2024年债券承销包围战：中信证券龙头位置难撼，华鑫证券和太平洋跑得最快

liukang20243个月前 (05-03)吃瓜始末808

编者按：

自然的2024年债券承销突围战：中信证券龙头地位难撼，华鑫证券和太平洋跑得最快的图片

投行事务有显着的周期性，受微观经济波动的影响，有资本商场景气量的要素，也跟发行节奏严密相关。

近年来投行商场全体遇冷，但咱们发现，仍然有券商宛如坚毅的磐石，在窘境中坚守阵地；也有券商正在切断重重荆棘与围困，尽力拓荒出一条阳关大道；更有券商于逆势中向上成长。当然，亦有券商在这场职业洗牌中，逐步消失于年代浪潮，化为资本商场长河里的点点过往。

但唯有真实的强者，方能在这场“隆冬”中傲然挺立。岁末将至，年代周报X年代财经推出“2024最强承销商”系列报道，企图画下券商投行们在资本商场中新的坐标，寻觅最有潜力的“一流投行”。

接近岁末，本年投行的格式简直已定。在IPO与再融资发行节奏放缓的情况下，债券成为大部分投行包围之路。

年代财经据Wind数据收拾，本年以来到12月15日（全文提及的本年数据均为到该日期的数据），债券承销金额的头把交椅仍由中信证券稳坐。前十名中，仅有安全证券被挤走，我国银河新进。

排名前进最快的是华鑫证券和太平洋证券，两者本年的债券承销金额的排名均较2023年上升17个名次。

据Wind，本年全国债券发行规划为76.79万亿元，较2023年增加8.08%。

近来，华北某券商投行承销人员告知年代财经，本年的债券发行量比上一年稍微增加一些，3A级央企、省属国有企业和工业类主体的债券规划在增加。

2024年券商投行债券总承销金额前十名。图片来历：年代财经

中信证券蝉联冠军

真实的2024年债券承销突围战：中信证券龙头地位难撼，华鑫证券和太平洋跑得最快的照片

年代财经据Wind数据收拾，本年以来到12月15日，95家券商有债券承销相关数据，总承销金额算计为13.70万亿元，已逾越2023年93家有相关数据的券商13.51万亿元的债券承销算计规划。

从券商债券承销的详细情况来看，“三中一华”中信证券、中信建投、华泰证券、中金公司，以及国泰君安本年的债券总承销金额排名较2023年的排名并无改变，稳住了前5名的方位。这5家券商本年的债券总承销规划均超万亿元，且均较上年有所增加，分别为2.05万亿元（增加7.47%）、1.53万亿元（增加3.08%）、1.27万亿元（增加2.76%）、1.22万亿元（增加4.79%）、1.10万亿元（增加4.94%）。

稳坐冠军宝座的中信证券，本年继续加大在金融债、工业债以及财物证券化方面的投入力度。

据Wind数据，本年，在中信证券承销规划逾越千亿元的债券类别中，非政策性金融债、一般公司债、中期收据、证监会主管ABS 这几个类别的商场份额为职业榜首。

中信证券在其本年的中报里提及，公司将继续供给归纳债款融资专业服务，加强央企、金融机构等战略客户以及战略新式等工业类客户开辟，结合国家“一带一路”建议活跃拓宽境外客户；继续推动债款融资立异事务，加大科创债、绿色债、村庄复兴债以及新质生产力下的工业债等投入；协同构建Pre-REITs到公募REITs的完好事务生态，服务多层次REITs商场建造。

而占有了中信证券债券总承销金额较大部分的当地政府债（6013.79亿元），其失去市占率榜首的方位，被华泰证券逾越。本年华泰证券的当地政府债券承销规划为6871.25亿元，市占率跃居职业榜首。

华泰证券本年年初在其官方大众号中表明，近年来当地政府债券总发行规划继续扩容，作为30个省市当地借主承销商及6个省市的承销团员，华泰证券活跃参与各省市当地政府债券承销，引导资金流向基础设施、节能减排、科技立异、民生保证等范畴。

尽管债券总承销金额榜前五并无改变，但第6名到第10名的格式有所改变。其间东方证券的名次较2023年的上升了2名排名第6，申万宏源上升了2名排名第8，光大证券下降了2名排名第9，海通证券下降了4名排名第10。

得益于当地政府债券承销规划的增加，我国银河上升了5个名次排名第7。

而安全证券本年债券承销金额排第13名，下降了4个名次。不过其仍有亮点，本年安全证券证监会主管ABS的承销规划为1330.87亿元，细分排名第二，占其本年债券总承销规划的份额为38.16%。

华鑫证券和太平洋前进最快

本年的95家券商中，债券承销总金额排名上升最快的是华鑫证券和太平洋证券，两者本年的排名均较2023年上升了17个名次，前者排第47名，后者排第49名。榜首创业也上升了16个名次，排第46名。西部证券上升了11个名次，长城证券、华福证券和华金证券均上升了10个名次。

华鑫证券在其本年的债券中期陈述里说到，其债券融资事务一直环绕公司全体成绩运营政策，坚持“区域聚集、事务线聚集”的开展战略，活跃进行项目储藏和开发，并施行严厉的危险办理，稳步推动债券融资事务开展。

而太平洋证券本年私募债发力，承销金额较2023年增加了130.12%。太平洋证券在本年的中报里说到，其债券融资事务将继续培养工业债，采纳自动办理政策协助城投做好工业转型；活跃向当地城投推行工业债，协助城投剥离具有工业特点的财物并独自发行债券。

Wind数据显现，本年全国债券发行规划为76.79万亿元，较2023年增加8.08%。其间，当地政府债（增量为3668.2亿元）、商业银行次级债券（增量为7291.6亿元）、一般中期收据（增量为1.72万亿元）较2023年有较大的增量，对应的，本年券商的当地政府债（增加4.83%）、非政策性金融债（增加2.02%）和中期收据（增加59.95%）的承销规划也较2023年有所增加。

上述华北券商投行承销人员表明，本年的债券发行量比上一年稍微增加一些。“详细来看，城投借新还旧，存量在下降，这部分没办法新增，但3A级央企、省属的国有企业和工业类主体的债券规划在增加。别的，此次的10万亿化债使得城投企业能轻装上阵，可为后续的工业出资助力。”

关于2025年，其告知年代财经，“估量也没什么改变，仍是严厉约束城投债券，然后鼓舞工业类债券的新增”，该华北券商投行承销人员告知年代财经。

据东方金诚世界信誉评价有限公司陈述，工业信誉债方面，1-11月累计，大都职业信誉债发行量高于上一年同期且累计净融资为正，仅房地产、通讯、轻工制作和食品饮料4个职业净融资为负。

本文源自：年代财经

作者：吕泽强

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